Unsystematisches Risiko

Definition: Was ist ein unsystematisches Risiko?

Unter dem unsystematischen Risiko, das sich vom Capital Asset Pricing Model (CAPM) herleiten lässt, versteht man das wertpapier- bzw. unternehmensspezifische Risiko. Hierzu zählen beispielsweise schlechte Managementleistungen, Marktpositionierungen, die Wettbewerbssituation oder Produktentscheidungen. Da das unsystematische Risiko durch die Bildung eines Portfolios, sprich durch Diversifizierung, vermieden werden kann, wird es am Markt mit keiner Risikoprämie honoriert.

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