Systematisches Risiko

Definition: Was ist ein systematisches Risiko?

Unter dem systematischen Risiko, das sich vom Capital Asset Pricing Model (CAPM) herleiten lässt, versteht man das eigentliche Marktrisiko, mit welchem Investoren konfrontiert werden. Es handelt sich also um das allgemeine im Marktumfeld liegende Risiko. Hierzu zählt beispielsweise die allgemeine Konjunkturentwicklung, politische Ereignisse, die Steuerpolitik sowie das Preisniveau. Das systematische Risiko kann nicht durch Portfoliobildung reduziert oder umgangen werden. Die Ermittlung erfolgt durch die Differenz zwischen der erwarteten Rendite des Marktportfolios und dem risikolosen Zinsatzes (Bundesschatzbriefe, Staatsnaleihen).

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